Česká národní banka (ČNB) je integrovaný orgán vykonávající jak funkci centrální banky (péče o cenovou stabilitu a měnovou politiku), tak funkci regulátora a dohledu nad celým finančním trhem v České republice. Jejím hlavním cílem v této oblasti je péče o finanční stabilitu a bezpečné fungování finančního systému.
Komplexní dohled nad finančním trhem
ČNB vykonává dohled nad všemi klíčovými sektory finančního trhu, což je označováno jako tzv. integrovaný dohled. Tím je zajištěna jednotná a komplexní regulace.
Dohližené sektory:
- Bankovnictví: Banky, spořitelní a úvěrní družstva (záložny).
- Kapitálový trh: Obchodníci s cennými papíry, investiční společnosti a fondy, centrální depozitář.
- Pojišťovnictví: Pojišťovny, zajišťovny a distribuce pojištění.
- Penzijní fondy: Penzijní společnosti a doplňkové penzijní spoření.
- Platební styk: Platební instituce, poskytovatelé spotřebitelských úvěrů a směnárníci.
Pravomoci a nástroje ČNB v regulaci
Pravomoci ČNB lze rozdělit do tří hlavních oblastí: licenční, regulační a dohledové (kontrolní a sankční).
1. Regulační činnost (Stanovení pravidel)
ČNB stanovuje pravidla obezřetného podnikání, čímž zajišťuje odolnost a stabilitu finančních institucí. Využívá k tomu zejména:
- Vyhlášky a Opatření obecné povahy: Vydává závazné předpisy, které detailně upravují požadavky na kapitálovou přiměřenost bank (např. BASEL III/IV), pravidla pro tvorbu technických rezerv pojišťoven (Solvency II) a obezřetné pravidla pro poskytovatele úvěrů.
- Makroobezřetnostní politika: ČNB používá makroobezřetnostní nástroje k zamezení systémovým rizikům. Typickým příkladem je stanovení limitů pro úvěry na bydlení (DTI, DSTI a LTV), čímž omezuje nadměrné zadlužování domácností.
2. Licenční a povolovací činnost (Vstup na trh)
ČNB kontroluje, kdo a za jakých podmínek smí na finančním trhu působit.
- Udělování licencí: Uděluje licence ke vstupu do regulovaných segmentů, např. bankovní licenci, povolení k činnosti pojišťovny, obchodníka s cennými papíry nebo investičního fondu.
- Schvalování: Schvaluje klíčové manažerské pozice (statutární orgány) v dohlížených institucích a schvaluje nabytí významného podílu na instituci.
3. Dohledové a sankční pravomoci (Kontrola a postih)
ČNB průběžně monitoruje činnost finančních institucí a vynucuje dodržování právních předpisů.
- Dohled na dálku: Analyzuje pravidelné výkazy a reporty (účetní data, rizikové profily) zasílané dohlíženými subjekty.
- Dohled na místě: Provádí kontroly a dohlídky přímo v prostorách institucí, kde má právo nahlížet do všech dokumentů, záznamů a systémů.
- Opatření k nápravě: Při zjištění nedostatků může nařídit opatření k nápravě (např. navýšení kapitálu, změna rizikových postupů).
- Sankce: Může ukládat pokuty za porušení právních předpisů, odebírat licence nebo zavést nucenou správu v případě kritického selhání instituce.
Ochrana spotřebitele (Market Conduct)
Kromě obezřetnostního dohledu (zaměřeného na finanční zdraví institucí) se ČNB zaměřuje na dohled nad tržním chováním.
- Tržní jednání: Kontroluje, zda finanční instituce a zprostředkovatelé jednají se zákazníky čestně, transparentně a s odbornou péčí (např. dodržování povinnosti provést test vhodnosti u investic, správné informování o RPSN u úvěrů).
- AML/CFT: Dohlíží na dodržování pravidel proti praní špinavých peněz (AML) a financování terorismu (CFT).
ČNB je tak jediným orgánem, který v ČR řídí měnovou politiku, udržuje finanční stabilitu a dohlíží na řádné a bezpečné fungování všech finančních subjektů.